Нажмите "Enter", чтобы перейти к контенту

Пенсии ушли в скважины

Пенсии ушли в скважины

Фото:
Алексей Смагин /
Коммерсантъ

|купить фото

Газета «Коммерсантъ» №114/П от 05.07.2021, стр. 8

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ), входящие в группу «Регион»—«Россиум», на начало года вложили более 77 млрд руб. в собственные структуры, а также в активы «Роснефти». Это 13% аккумулированных данными НПФ пенсионных средств. Обычно для фондов характерна меньшая концентрация инвестиций. Впрочем, активы, которые выбрали НПФ «Региона»—«Россиума», обладают высоким кредитным качеством, что снижает риск концентрации, отмечают аналитики.

Входящие в группу «Регион»—«Россиум» НПФ, в том числе фонд «Эволюция», на базе которого «Роснефть» реализует корпоративную пенсионную программу, на начало года вложили в активы Московского кредитного банка (МКБ, мажоритарный акционер — концерн «Россиум»), банков ВБРР и «Пересвет» (оба принадлежат «Роснефти»), самой компании, а также принадлежащей ей «Башнефти» более 77 млрд руб. Это следует из расчетов “Ъ” на основе раскрытия фондами инвестиций по эмитентам, которое стало обязательно с этого месяца (см. “Ъ” от 18 апреля 2019 года).

На начало года пенсионный дивизион группы «Регион»—«Россиум» включал пять НПФ: «Эволюция», «Будущее», «Телеком-союз», «УГМК-Перспектива», «Федерация». Суммарно пенсионные средства составляли около 600 млрд руб. В конце июня регулятор сообщил о получении от НПФ «Эволюция» уведомления о начале присоединения к нему НПФ «Будущее», «УГМК-Перспектива», а также приобретенных группой «Регион»—«Россиум» в этом году фондов «Большой» и «Достойное будущее» (в прошлом — НПФ «Сафмар»). В результате будет создан крупнейший НПФ с активами более 900 млрд руб. (см. “Ъ” от 12 мая).

Пенсии ушли в скважины

Нам то, что выходит за 30%, никогда не нравится особо. Но, по-моему, сейчас нет группы, которая бы вышла за треть рынка

Помимо того что «Роснефть» формирует корпоративную программу на базе НПФ «Эволюция», компания плотно сотрудничает со структурами ГК «Регион» и концерна «Россиум» (см. “Ъ” от 19 декабря 2017 года). НПФ группы «Регион»—«Россиум», со своей стороны, инвестируют пенсионные средства в активы компании. Так, они вложили 37,7 млрд руб. в облигации «Роснефти», 4,7 млрд руб. в долговые бумаги ВБРР, 4,2 млрд руб. в бонды «Башнефти» и 1,2 млрд руб. в облигации банка «Пересвет». НПФ «Эволюция» через ЗПИФ «Коммерческие инвестиции» является акционером ВБРР — инвестиции превышают 2 млрд руб. Вместе с «Роснефтью» и МКБ НПФ «Эволюция» через ЗПИФ «Промышленные инвестиции» является акционером НКО «Элекснет». НПФ «Эволюция» и «Будущее» суммарно владели долей в капитале МКБ на 11,1 млрд руб. Держали фонды группы «Регион»—«Россиум» и депозиты в этом банке на сумму более 16 млрд руб. Около 0,6 млрд руб. на начало года хранил НПФ «Эволюция» на счетах ВБРР.

Самая высокая (22%) концентрация вложения в эту группу активов наблюдается по пенсионным резервам НПФ «Телеком-союз». Около 15% также по НПО — у фондов «Эволюция» и «УГМК-Перспектива». Более 10% по пенсионным накоплениям «Будущего» и «Эволюции». Для сравнения, инвестиции НПФ Сбербанка в структуры материнской компании на начало года по пенсионным резервам составляли 6,4%, а по пенсионным накоплениям — 6,2%. У «ВТБ пенсионного фонда» концентрация вложений в связанные структуры по пенсионным накоплениям составляла 7,1%, а по НПО за счет депозитов превышала 10%.

«Концентрация вложений находится в пределах установленных регулятором нормативов. Указанные эмитенты имеют высокие уровни кредитного качества»,— говорит куратор пенсионного дивизиона ГК «Регион» Галина Морозова.

По ее словам, в частности, изменилась структура активов: «Например, депозитов в МКБ нет (держали, когда была хорошая ставка, закрыли в апреле)». «Риск концентрации отходит на второй план, если активы, в которые вложены пенсионные средства, высочайшего кредитного качества»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его мнению, инвестиции в собственные и даже дружественные структуры, за счет которых фондируется крайне надежный бизнес, вполне возможны при выполнении регуляторных норм, а также сохранении адекватного риск-аппетита. Таким образом, отмечает эксперт, увеличение аккумулированных НПФ пенсионных средств позволяет расширять фондирование, сохраняя концентрацию вложений на приемлемом уровне.

Илья Усов

Источник www.kommersant.ru

Будьте первым, кто оставит комментарий!

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.